什么是財(cái)務(wù)分析？

財(cái)務(wù)分析是通過評(píng)估不同的業(yè)務(wù)項(xiàng)目和公司預(yù)算來(lái)確定財(cái)務(wù)績(jī)效和穩(wěn)定性的過程。它可以幫助利益相關(guān)者了解一個(gè)實(shí)體是否盈利。

在公司內(nèi)部進(jìn)行時(shí)，財(cái)務(wù)分析簡(jiǎn)化了審查歷史趨勢(shì)和制定未來(lái)業(yè)務(wù)決策的過程。在外部分析過程中，投資者使用數(shù)據(jù)來(lái)決定企業(yè)是否可以證明其資金需求。

財(cái)務(wù)分析軟件是監(jiān)控財(cái)務(wù)績(jī)效的寶貴工具，是財(cái)務(wù)規(guī)劃和分析過程不可或缺的一部分。由于財(cái)務(wù)分析使用比率和財(cái)務(wù)報(bào)表，因此企業(yè)利用該軟件來(lái)創(chuàng)建儀表板和計(jì)劃。

什么是財(cái)務(wù)分析？

財(cái)務(wù)分析的組成部分

財(cái)務(wù)分析對(duì)于在財(cái)務(wù)比率分析期間合并交易和跟蹤財(cái)務(wù)KPI至關(guān)重要。了解財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容表明企業(yè)關(guān)心其財(cái)務(wù)狀況。以下是財(cái)務(wù)分析的不同組成部分。

收入：公司的主要現(xiàn)金來(lái)源稱為收入。根據(jù)數(shù)量、質(zhì)量和時(shí)間，收入分為三種不同類型。

利潤(rùn)：財(cái)務(wù)收益或利潤(rùn)是業(yè)務(wù)收入和支出之間的差額。

運(yùn)營(yíng)效率：該指標(biāo)衡量公司使用資源的效率，以及它是否簡(jiǎn)化了所有流程的運(yùn)營(yíng)效率，以獲得更大的利潤(rùn)和更好的增長(zhǎng)。

會(huì)計(jì)軟件等技術(shù)可幫助領(lǐng)導(dǎo)者自動(dòng)化財(cái)務(wù)管理流程并獲得準(zhǔn)確的記錄。

資本效率和償付能力：財(cái)務(wù)分析的這些部分對(duì)于貸款人和投資者評(píng)估企業(yè)至關(guān)重要。

流動(dòng)性：許多公司進(jìn)行流動(dòng)性分析，以檢查他們是否有足夠的資金來(lái)償還債務(wù)和負(fù)債而不借錢。流動(dòng)性低意味著企業(yè)無(wú)法履行其短期義務(wù)并面臨破產(chǎn)。

財(cái)務(wù)分析的類型

財(cái)務(wù)分析特定于業(yè)務(wù)類型、公司績(jī)效、供需和其他因素。這些是最常見的財(cái)務(wù)分析類型。

縱向分析

這個(gè)過程也稱為普通規(guī)模的損益表，是通過審查損益表的組成部分并將它們除以總收入來(lái)完成的。 
與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行比較以評(píng)估財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)時(shí)，獲得的百分比是最有價(jià)值的。

橫向分析

這種類型的分析將前幾年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與當(dāng)前報(bào)表進(jìn)行比較，以確定公司的增長(zhǎng)率。橫向分析也有助于了解行業(yè)趨勢(shì)并分析這些見解。

杠桿分析

業(yè)務(wù)績(jī)效通常通過杠桿比率進(jìn)行分析。一些流行的杠桿比率包括：

• 負(fù)債權(quán)益比率
• 債務(wù)與息稅折舊前利潤(rùn) (EBITDA) 的比率
• 息稅前利潤(rùn) (EBIT) 與利息覆蓋率
• 杜邦分析（杠桿和流動(dòng)性比率的組合）

增長(zhǎng)率

這種類型的財(cái)務(wù)分析是任何商業(yè)計(jì)劃的一部分，因?yàn)樗鼤?huì)考慮歷史增長(zhǎng)來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。金融分析師以不同的方式計(jì)算增長(zhǎng)率：

• 同比 (YoY)
• 使用回歸分析
• 自上而下的分析（市場(chǎng)規(guī)模到各個(gè)收入來(lái)源）
• 自下而上分析（重要收入驅(qū)動(dòng)因素的單獨(dú)來(lái)源）

盈利能力分析

企業(yè)的盈利能力是通過分析其運(yùn)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)性來(lái)評(píng)估其工作模式的吸引力來(lái)衡量的。一些例子是：

• 毛利率
• EBITDA 利潤(rùn)率
• 息稅前利潤(rùn)率
• 凈利潤(rùn)率

流動(dòng)性分析

該財(cái)務(wù)分析主要關(guān)注公司資產(chǎn)負(fù)債表和流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)性分析的例子包括：

• 目前的比例
• 速動(dòng)比率：（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債
• 現(xiàn)金比率
• 凈營(yíng)運(yùn)資金
  
  

效率分析

這種類型的分析評(píng)估企業(yè)的資本效率和償付能力。它是整個(gè)財(cái)務(wù)分析過程的重要組成部分。常見的效率比是：

• 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：（凈銷售額/平均總資產(chǎn)）
• 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
• 現(xiàn)金兌換率
• 存貨周轉(zhuǎn)率

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)

該分析的主要重點(diǎn)是檢查公司是否可以產(chǎn)生正現(xiàn)金流并審查現(xiàn)金流狀況。涵蓋的主要方面包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)?，F(xiàn)金流分析的例子有：

• 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流
• 自由現(xiàn)金流
• 公司的自由現(xiàn)金流
• 股本自由現(xiàn)金流

回報(bào)率

評(píng)估投資回報(bào) (ROI) 對(duì)投資者、貸方、公司高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)分析師等利益相關(guān)者至關(guān)重要。示例包括：

• 股本回報(bào)率
• 資產(chǎn)收益率
• 投資資本回報(bào)
• 股息收益率
• 資本收益
• 會(huì)計(jì)收益率
• 內(nèi)部收益率

估值分析

這種分析衡量一個(gè)企業(yè)的價(jià)值，并采用各種方法來(lái)找到一個(gè)現(xiàn)實(shí)的估計(jì)。常見的方法包括：

• 成本法： 衡量建造或更換的成本 
• 市場(chǎng)法： 以公司的相對(duì)價(jià)值和先例交易來(lái)衡量
• 內(nèi)在價(jià)值： 通過貼現(xiàn)現(xiàn)金流量分析來(lái)衡量

情景和敏感性分析

構(gòu)建情景和執(zhí)行敏感性分析有助于反映公司的最佳和最差財(cái)務(wù)狀況。該過程是衡量相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和確定不確定性的一種方式。預(yù)算和預(yù)測(cè)軟件通常用于為未來(lái)做準(zhǔn)備并做出合理的估計(jì)和假設(shè)。

方差分析

方差分析是將實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)果與擬議預(yù)算進(jìn)行比較的過程。它是內(nèi)部財(cái)務(wù)規(guī)劃的重要組成部分，并將每個(gè)差異分類為有利或不利。

財(cái)務(wù)分析最佳實(shí)踐

為了使財(cái)務(wù)報(bào)表分析有效，企業(yè)必須遵循某些提示和最佳實(shí)踐。

• 整理資料。將所有信息組織起來(lái)簡(jiǎn)化了財(cái)務(wù)分析。測(cè)試和審核不同的電子表格軟件以構(gòu)建表格和圖表有助于公司關(guān)注細(xì)節(jié)。

• 把事情簡(jiǎn)單化。進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃是一項(xiàng)繁重的工作。使所有計(jì)算和公式保持清晰和簡(jiǎn)單可以防止不必要的壓力，并幫助企業(yè)專注于大局。
• 進(jìn)行持續(xù)審查。如果沒有同行和專家檢查數(shù)據(jù)、冗余和假設(shè)，分析師就無(wú)法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。讓幾只眼睛查看分析，以確定最佳策略、做出合理的決策并保持增長(zhǎng)。

財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)分析

財(cái)務(wù)分析是比較企業(yè)成本和收益的過程。它使用市場(chǎng)價(jià)格來(lái)檢查財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、穩(wěn)定性和投資平衡。財(cái)務(wù)分析特定于公司和項(xiàng)目。

在補(bǔ)充財(cái)務(wù)分析的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)分析更關(guān)注企業(yè)對(duì)整個(gè)社會(huì)的實(shí)際價(jià)值。該分析采用稅收、利潤(rùn)和補(bǔ)貼等經(jīng)濟(jì)成本，而不是市場(chǎng)價(jià)格，來(lái)反映商品和服務(wù)的絕對(duì)成本效益。