股權退出機制的幾種方法

       這門功課是每個創業者，必須學會的東西，許多合資企業的團隊，往往只關心前期設計(股權分配問題)，但對于股權的退出問題，卻常常不作安排，以至在最后留下隱患。接下來小編為大家介紹介紹股權退出機制的幾種方法，感興趣的可以接著往下看看！

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股權退出機制幾種方式

      股權轉讓是大多數企業投資實現退出的一個方式，投資人依法將自己的股東權益有償轉讓給他人，即可套現退出。常出現在隔輪退出或者下輪退出。

      股權轉讓退出的優點是退出周期短；交易自主性強。

      IPO，首次公開發行股票(Initial Public Offering）。也就是常說的上市，是指企業發展成熟以后，通過在證券市場掛牌上市使私募股權投資資金實現增值和退出的方式。之所以最受歡迎，很大一部分原因是因為回報率極高。

      企業上市主要分為境內上市和境外上市，境內上市主要是指深交所或者上交所上市，境外上市常見的有港交所、紐交所和納斯達克等。

     一旦企業上市成功，公開發行的那部分股票就會被打新股的人瘋搶，將來還會有源源不絕的機構和散戶花錢來買企業的股票。

      并購是指企業兼并和收購，是一家企業用現金或者有價證券獲得對另一家企業的控制權企業被其他公司高價并購，投資人和股東可獲得高額現金回報，或并購公司的股份。

      并購主要分為正向并購和反向并購，正向并購是指為了推動企業價值持續快速提升，將并購雙方對價合并，投資機構股份被稀釋之后繼續持有或者直接退出。      反向并購直接就是以投資退出為目標的并購，也就是主觀上要兌現投資收益的行為，按現在的情況看，有些并購案是不得已而為。

      對于企業來說，并購可以通過企業間的協同效應，有效降低成本，整合各種資源，分散投資風險，使企業規模擴大，增強企業的整體競爭力。

      新三板全稱“全國中小企業股份轉讓系統”，是我國多層次資本市場的一個重要組成部分，是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后第三家全國性證券交易場所。目前，新三板的轉讓方式有做市轉讓和協議轉讓兩種。

      協議轉讓是指在股轉系統主持下，買賣雙方通過洽談協商，達成股權交易；而做市轉讓則是在買賣雙方之間再添加一個居間者“做市商”。

      相對于其他方式，新三板主要有以下優點：市場化程度比較高且發展非常快;機制比較靈活，比主板市場寬松;相對主板來說，新三板掛牌條件寬松，掛牌時間短，掛牌成本低;國家政策的大力扶持。

      回購主要分為管理層收購（MBO）和股東回購，是指企業經營者或所有者從直投機構回購股份。

      總體而言，企業回購方式的退出回報率很低但是穩定，一些股東回購甚至是以償還類貸款的方式進行，總收益不到20%。故而上半年通過回購退出的交易只有7筆。

      回購退出，對于企業而言，可以保持公司的獨立性，避免因創業資本的退出給企業運營造成大的震動，企業家可以由此獲得已經壯大了的企業的所有權和控制權，同時交易復雜性較低，成本也較低。

      對于已確認項目失敗的創業資本應盡早采用清算方式退回以盡可能多地收回殘留資本，其操作方式分為虧損清償和虧損注銷兩種。近五年清算退出的案例總計不超過50家。

      清算是一個企業倒閉之前的止損措施，并不是所有投資失敗的企業都會進行破產清算，申請破產并進行清算是有成本的，而且還要經過耗時長，較為復雜的法律程序。

      如果一個失敗的投資項目沒有其他的債務，或者雖有少量的其他債務，但是債權人不予追究，那么，一些創業資本家和企業不會申請破產，而是會采用其他的方法來經營，并通過協商等方式決定企業殘值的分配。

       許多退出方式中，符合利益要求的退出方式無疑是非常重要的。沒有一種方法可以達到百分之百的完美無缺。其退出機制只是一個環節，對企業的長期價值投資和盈利能力判斷是企業投資盈利的關鍵。以上就是股權退出機制的幾種方法的全部內容了，希望能幫到大家。