非上市公司股權激勵的必要性與設計的要點

       數據顯示，在我國1000多家上市公司中，已經或正準備實施不同類型的股權激勵計劃的近150家，股權激勵方案的設計和執行要依據《公司法》的規定，如果是國有控股公司，也受到《公司法》的約束監督。我國上市公司的股權激勵辦法透明明確，且員工利益與股東利益、公司業績關聯緊密、明確。因此，非上市公司也可以實行股權激勵嗎？回答是：完全可以。那么非上市公司股權激勵的必要性與設計要點是什么呢，接下來小編帶你研究研究。

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非上市公司股權激勵的必要性與設計要點

非上市公司股權激勵的必要性

       一般來說，企業的所有者與員工之間的利益是不完全一致的。所有者注重企業的長遠發展和投資收益，而企業的管理人員和技術人員受雇于所有者，他更關心的是在職期間的工作業績和個人收益。二者價值取向的不同必然導致雙方在企業運營管理中行為方式的不同，且往往會發生員工為個人利益而損害企業整體利益的行為。實施股權激勵的結果是企業的管理者和關鍵技術人員成為企業的股東，其個人利益與公司利益趨于一致，因此有效弱化了二者之間的矛盾，從而形成企業利益的共同體。

       實施股權激勵后企業的管理者和技術人員成為公司股東，具有分享企業利潤的權力。經營者會因為自己工作的好壞而獲得獎勵或懲罰，這種預期的收益或損失具有一種導向作用，它會大大提高管理人員、技術人員的積極性、主動性和創造性。員工成為公司股東后，能夠分享高風險經營帶來的高收益,有利于刺激其潛力的發揮。這就會促使經營者大膽進行技術創新和管理創新，采用各種新技術降低成本，從而提高企業的經營業績和核心競爭能力。

       傳統的激勵方式如年度獎金等對經理人員的考核主要集中在短期財務數據，而短期財務數據無法反映長期投資的收益，因而采用這些激勵方式無疑會影響重視長期投資經理人的收益，這客觀上刺激了經營決策者的短期行為，不利于企業長期穩定的發展。引入股權激勵后，對公司業績的考核不但關注本年度的財務數據，而且更關注公司將來的價值創造能力。

       此外，作為一種長期激勵機制，股權激勵不僅能使經營者在任期內得到適當的獎勵，并且部分獎勵是在卸任后延期實現的，這就要求經營者不僅關心如何在任期內提高業績，而且必須關注企業的長遠發展，以保證獲得自己的延期收入。由此可以進一步弱化經營者的短期化行為，更有利于提高企業在未來創造價值的能力和長遠競爭能力。

       在非上市公司實施股權激勵計劃，有利于企業穩定和吸引優秀的技術人才和管理人才。實施股權激勵機制一方面可以讓員工分享企業成長所帶來的收益，增強員工的歸屬感和認同。 然而，由于非上市公司的股權不能在公開市場上進行交易買賣,因而這些公司無法使用經理股票期權、期股這些上市公司常用的激勵工具。

       非上市公司實施的股權激勵方案與上市公司有很大的區別。其主要體現在兩個方面，其一，由于無法通過資本市場分攤股權激勵所需成本，企業要完全獨自承擔這些成本，支付現金給激勵對象;其二，因為公司的股票或股份價值無法通過市場確定，經營者的業績無法通過股票市場判斷，必須制訂一套綜合指標體系去衡量經營者的業績。

非上市企業股權激勵方案設計特點

   非上市公司與上市公司在股權激勵實施中也不盡相同。非上市企業的股權激勵方案設計存在以下特點：
（1）激勵模式的選擇。上市公司股權激勵計劃的計劃工具基本為期權、限制性股票以及股票增值權。而非上市公司，除上述工具外，管理層/員工購股、虛擬股票也比較常見。
（2）激勵周期的組合。非上市公司股權激勵計劃經常和現金長期激勵計劃相結合使用，特別是在當下階段采用股權激勵計劃的條件還不是非常成熟時，現金長期激勵計劃將起到類似的效果。
（3）激勵期限的轉換。在現金長期激勵計劃的設計中，往往會包含與后續股權激勵計劃的接口，待條件允許時，可以轉換為股權激勵計劃。
（4）激勵額度的確定。無論上市公司還是非上市公司的股權激勵計劃的核心問題都是股權價格也稱股權額度。上市公司激勵計劃中的價格在法規中規定的非常清楚，有市場價格作為基礎的定價方式，公平透明，操作性很強。非上市公司股權激勵計劃中股權的定價，大多為新老股東協商定價的結果，有時外界解讀會有偏差，有時會對是否有不當利益輸送的問題產生懷疑。在過程中也要避免大股東犧牲小股東的利益，個別股東犧牲其它股東利益的行為。

       對非上市公司來講,股權激勵有利于緩解公司面臨的薪酬壓力。由于絕大多數非上市公司都屬于中小型企業,他們普遍面臨資金短缺的問題。因此,通過股權激勵的方式,公司能夠適當地降低經營成本,減現金流出，好處說不完的多，那么以上就是非上市公司股權激勵的必要性與設計要點的全部內容了，希望能幫到大家。