股權融資是企業(yè)解決資金問題的有效手段。企業(yè)可以通過什么手段進行股權融資？股權融資方式有哪幾種？縱觀市場的股權融資，其股權融資方式主要有四種:股權質(zhì)押、股權轉(zhuǎn)讓、股權增資和私募。
股權融資方式有哪幾種？
股權質(zhì)押又稱為股權質(zhì)權，是指出質(zhì)人用自己的股權作為質(zhì)押標的物而設立的質(zhì)押。一般觀點認為，以股權為質(zhì)權標的物時，職權的效力并不等于擁有股東的全部權利，只是擁有其財產(chǎn)權利。換言之，就是股東出質(zhì)股權后，質(zhì)權人只能行使與財產(chǎn)權利相關的權利，如收益權，企業(yè)重大決策與選擇管理者等與財產(chǎn)權利無關的權利仍由出質(zhì)股東行使。如何具體理解股權質(zhì)押呢？我們可以通過案例了解一下。
如一家注冊資金1000萬元、以生產(chǎn)制藥添加劑為主的高科技企業(yè)，為了擴大生產(chǎn)規(guī)模，需要對外進行融資。因沒有任何高附加值的實物做抵押，該企業(yè)就將第一大股東的90%股權作為質(zhì)押物抵押給創(chuàng)投公司，成功融資500萬元人民幣。2016年9月，該制藥企業(yè)主要股東發(fā)生變故，需要轉(zhuǎn)換股東與法人代表。因此，該企業(yè)股權調(diào)整完畢后，需重新辦理股權質(zhì)押。
1、判斷標的物的標準。
判斷股權質(zhì)押的標的，需要從以下兩個方面進行。
第一，當股權出質(zhì)時，需確定出質(zhì)的權利。無論是財產(chǎn)權利還是全部權利，其都不能向?qū)嶓w物那樣轉(zhuǎn)移占有，只能通過轉(zhuǎn)移憑證或登記來進行。
第二，出質(zhì)人無力清償債務時，需注意質(zhì)權執(zhí)行問題。《擔保法》第71條規(guī)定，債務履行期屆滿職權人未受清償?shù)模梢耘c出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)物折價，也可以依法拍賣、變賣質(zhì)物。
2、質(zhì)權的擔保功能。
股權質(zhì)權作為一種擔保物權是為擔保債權的實現(xiàn)設立的，股權質(zhì)押擔保力的大小直接決定了債權的安全，關系質(zhì)權人的切身利益。因此，分析股權質(zhì)權擔保功能，對質(zhì)權人來說，是非常重要的。
第一，對出質(zhì)權價值的分析。股權質(zhì)權的擔保功能是建立在股權價值上的，股權價值的大小直接決定了股權擔保功能的大小。股權價值的內(nèi)涵體現(xiàn)在兩個方面：一是紅利。二是分配企業(yè)剩余財產(chǎn)。
第二，對出質(zhì)股權價值交換的分析。股權的交換價值是股權價值的表現(xiàn)形式，也是股權在讓渡時期的價格反映。出質(zhì)股權的交換價值是衡量股權質(zhì)權擔保功能的直接依據(jù)，即債權的價格。
3、股權質(zhì)權的實現(xiàn)。
股權職權的實現(xiàn)是指股權質(zhì)權人對其債權的清償期已滿，需要進行清償。處分出質(zhì)權可以讓債權得到優(yōu)先清償。股權質(zhì)權的實現(xiàn)方式，即對質(zhì)物處分的方法。股權質(zhì)權的實現(xiàn)，與動產(chǎn)質(zhì)權相同。
股權轉(zhuǎn)讓，是指企業(yè)股東按照相關法律規(guī)定把手中的股份轉(zhuǎn)讓給他人，使他人成為企業(yè)股東的民事法律行為。股權轉(zhuǎn)讓是一種物權變動行動，轉(zhuǎn)讓后，股東基于股東地位而把對企業(yè)所發(fā)生的權利義務關系全部轉(zhuǎn)移于受讓人，受讓人因此成為企業(yè)的股東，獲得股東權。
如浙江寧波某液壓公司于2014年4月29日成立，有四位股東出資組建，其中A股東出資15萬元，占出資額的30%，同時擔任企業(yè)法定達標人，2015年4月，A股東將手中的30%股權轉(zhuǎn)讓給上海的一家液壓有限公司，并約定轉(zhuǎn)讓價格為15萬元，于2015年4月6日前支付完股權轉(zhuǎn)讓款。
股權轉(zhuǎn)讓是轉(zhuǎn)讓方與受讓方達成一致而發(fā)生的股權轉(zhuǎn)移，因此，股權轉(zhuǎn)讓應為契約行為，需要通過協(xié)議的形式加以表現(xiàn)。
增資擴股是權益性融資的一種形式，是指企業(yè)向社會募集股份、發(fā)行股票、新股東投資者或原股東增加投資擴大股權，從而提高企業(yè)資本金。對于有限責任企業(yè)而言，其通常是指企業(yè)增加注冊資金，新增部分由新股東認購或新老股東一起認購。
形式一：邀請出資，改變原有出資比例。例如，某企業(yè)原出資總額為2000萬元，其中，A出資1000萬元，占出資總額50%。B出資600萬元，占出資總額30%。C出資400萬元，占出資總額20%。現(xiàn)該企業(yè)增資1000萬元，A認繳200萬元，B認繳600萬元，C認繳200萬元。認繳后，該企業(yè)原有股東的出資比例發(fā)生改變，增資后，A、B股東各占出資總額40%，C股東比例不變。
形式二：按原有出資比例增加出資額。比如某企業(yè)的原有出資總額為1000萬元，其中，A出資500萬，占50%。B出資300萬，占30%。C出資200萬，占10%。現(xiàn)企業(yè)需增資1000萬元，按照原有股權比例，A需出資500萬元，B需出資300萬，C需出資200萬元。如此，該企業(yè)的原有出資比例并不發(fā)生改變。該方式只適合用于股東內(nèi)部增資。
私募股權融資是相對于股票公開發(fā)行而言的，是以股權轉(zhuǎn)讓、增資擴股等方式通過定向方式引進新股東，人數(shù)不得超過200名，是一種通過增加企業(yè)新股東而獲得資金的一種股權融資行為。國內(nèi)有不少企業(yè)為了獲得發(fā)展，都進行了私募股權融資，如順豐。2013年8月20日，順豐速運獲得來自元禾控股、招商局集團、中信資本、古玉資本的聯(lián)合投資，總投資金額80億元。此次融資是順豐成立20年來的第一次股權融資。順豐速運是行業(yè)領先品牌，營業(yè)收入和利潤率均排在行業(yè)前列，股權結構清晰明朗，債務債權關系簡單，近年來被上百家基金、投資公司所看好，因此此次順豐的私募股權融資非常順利。
以上就是小編為大家?guī)淼墓蓹嗳谫Y方式有哪幾種的全部內(nèi)容。股權融資的四種方式包括股權質(zhì)押、股權轉(zhuǎn)讓、增資擴股、私募股權融資四種方式。如果還有股權融資方式的相關內(nèi)容，可以關注網(wǎng)站后續(xù)文章。希望今天的內(nèi)容對你有所幫助。
