百億級市場下，HR SaaS 能否乘風而起
近日，美國企業掀起了裁員潮，就連此前高速擴張的科技和金融行業也未幸免。Gray & Christmas 的報告顯示，美國 6 月宣布的裁員人數為 32517 人，今年迄今為 133211 人。觀之國內，裁員也成為 2022 年避不開的話題。
奇怪的是，裁員風波不斷，但 HR SaaS 行業卻逆風走強。7 月 11 日，HR SaaS 頭部玩家北森，第二次向港交所遞交了更新版的招股書，實力沖擊 HR SaaS 第一股。
而在一級市場上，HR SaaS 服務商“薪人薪事”在今年 5 月完成 3 億元 D1 輪股權融資，由高成資本、光云科技聯合投資。6 月份“社寶科技”完成 2.7 億元 C 輪融資，由明裕資本、58 產業基金、盛景嘉成母基金、智銘資本聯合投資，36kr、元璟資本等所有老股東持續跟投。
除了資本看好這一賽道，HR SaaS 也備受初創企業的青睞。日前，宣布完成 4000 多萬元天使輪融資的智能薪酬與一站式員工管理平臺「hotpay 火星云」于去年進入 HR SaaS 賽道，專注于“雇傭與結算自動化”場景。據 IT 桔子顯示，過去幾年，HR SaaS 賽道共成立了 2318 家公司。
業內人士分析說：經濟下行導致企業更需要關注人效，現在大部分企業都開始精細化運營，HR 軟件的需求也隨之爆發，這可能也是 HR 軟件逆勢走強的原因。
《2021 年中國 HR SaaS 行業研究報告》指出，目前我國 HR SaaS 整體滲透水平還比較低，未來 5 年國內 HR SaaS 預計仍有 39.5% 的增長。根據艾瑞咨詢推算，HR SaaS 市場規模預計在 2025 年達到 142 億。
HR SaaS 前景可觀，市場還有待開發。
本地部署 HR 系統是企業長久以來的主流方式，不少本地部署廠商的產品經過多年研發迭代，系統產品十分成熟，功能模塊可按需配置，而且功能定制化程度高、擴展性好、數據安全性有保障。像用友、金蝶、紅海云等在人力資源領域都是擁有多年經驗的專業廠商。在數字化推動下，這些傳統的軟件廠商也開始從本地安裝部署模式走向云端。
HR SaaS 軟件是以智能云為特征的 SaaS 廠商，其商業模式多是通過 SaaS 訂閱來實現，目前具有代表性的廠商有北森、蓋雅、薪人薪事等。
隨著數字化轉型步入深水區，作為企業組織管理最重要的一個環節，人力資源管理也面臨著數字化的轉型，尤其是在疫情爆發之后，人力資源管理的各個環節都搬到線上。在這種背景下，植根于企業人力資源的 HR SaaS 領域，迅速成為當前企業數字化進程中不容忽視的存在。
最重要的是，在企業數字化轉型過程中，HR SaaS 集合了軟件能力和底層人才管理理念的雙重屬性工具，能夠站在更高視角對企業業務發展和數字化轉型進行賦能。與此同時，市場也在驅動 HR SaaS 的發展。
首先，從人力市場來看，勞動力人口增加和人才緊俏，推動數字化管理工具發揮價值。根據 2021 年國家統計局數據顯示，中國的勞動力人口總數為 8.8 億人，約占總人口的 62.5%。與此同時，國內第三產業逐年上升，逐漸成為吸納就業人口的重點領域，也是人力資源管理的重要服務領域。企業對人才的“供不應求”，讓 HR SaaS 工具價值得到彰顯。
其次，從云服務市場來看，企業上云大勢所趨。隨著云計算基礎設施的建設和技術的成熟，云計算技術為數字化轉型不斷加碼，而在企業數字化轉型過程中，HR SaaS 作為人力資源管理輕資產產品，不僅交付靈活，還降低企業現金流壓力，對企業數字化轉型具有重要意義。
第三，從企業方面來看，企業人力資源需求復雜、管理模塊較多，e-HR 軟件作為傳統本地部署的軟件，可以滿足企業辦公自動化和管理數字化的需求，但是對于使用 e-HR 軟件的企業，系統培訓復雜、成本高、后期維護難度大、改進困難是當前面臨的主要問題。而 HR SaaS 覆蓋招聘管理、核心人力管理、培訓開發、人才管理、人才測評、組織發展等全鏈條服務，基本能夠滿足企業對人才選、用、育、留的全部需要。
在數字化轉型的催動下，HR SaaS 行業正迎來快速成長期。
SaaS 產品一鍵部署開“箱”即用，敏捷、成本低等優勢，吸引了不少企業使用 HR SaaS。有人將國內的 HR SaaS 廠商分為三類：
一是以 SAP、Oracle、Workday 等為代表的國外大牌企業；二是以浪潮、金蝶、用友等為代表的由國內傳統軟件轉型來的廠商；三是以北森、CDP、薪人薪事等為代表的專業領域的新興廠商。
這些廠商由于成立時間、發展方向、內外環境影響等，在 HR SaaS 發展路徑各有不同。
例如，傳統軟件廠商的服務對象多為大中型客戶，HR 應用定制化程度較深、前期投入較重，一下子從過去的 e-HR 轉向云時代，并非一蹴而就。但在數字化變革的洪流中，傳統軟件廠商為了繼續穩固自己的市場優勢，云轉型已勢在必行。以金蝶為例，作為國內領先的 ERP 軟件廠商，面對數字化帶來的全新挑戰，已逐漸從一家傳統企業管理軟件轉型成為云服務公司。
國外大牌企業雖然實力雄厚，產品比較成熟，但是與中國企業在管理水平、管理思路和管理觀念上還是存在較大差異，因此盡管國外 HR SaaS 起步比國內略早，但并不適合我國的企業。比如 HR SaaS 服務商 Workday 縱然在全球市場很有影響力，但在中國市場始終沒有存在感。所以在中國，還是需要有了解中國市場的廠商來做適合本土企業的產品。
HR SaaS 的蓬勃發展，驗證了新興廠商有著巨大的發展潛力。他們從不同的領域殺入 HR 軟件這個市場，有的聚焦于某個場景，例如薪酬福利、人才測評等，有的聚焦于某個行業，例如制造業、餐飲行業等。但是，不同的企業所處行業、發展階段、企業規模、業務戰略不一樣，決定了標準化的 SaaS 產品通常無法滿足企業的多樣化需求，為此，廠商開始嘗試向一體化能力延伸。
牛透社根據崔牛會“2022 中國企業服務云圖”收錄的 HR 系統品牌商做了一次梳理。需要說明的是，云圖上的“人力資源”包括企業培訓、薪資福利、企業招聘、績效/工時、股權激勵、靈活用工、獵頭服務、HRO、HR 系統九大版塊，數百家企業，本篇文章著重盤點了 HR 系統版塊。
目前，從商業模式上來看，國內 HR SaaS 市場大致分為兩大類，分別是一體化和單模塊。
一體化 HR SaaS 包含了人事、薪酬、假勤、招聘、績效、學習、測評等多個產品模塊，企業只需一次部署就能滿足多維度管理需求，從而支撐企業對員工全生命周期的一站式服務和跨應用、一體化的全景數據分析決策。
這類模式適用于組織架構完善，對數據分析要求較高的中大型企業。市場上具有代表性的一體化廠商有北森、肯耐珂薩、SAP、ORACLE、Workday 等。
單模塊聚焦于某一垂直領域，如招聘管理、薪酬管理、勞動力管理、基礎人事管理等。單一模塊產品更加專業完善，可以滿足企業對于此模塊個性化需求。但單一模塊缺點也很顯著，比如隨著企業不斷發展，需求越來越多，企業需要單獨配置多個模塊，這樣一來模塊之間集成度低，數據打通存在一定障礙。因此，這類模式適合于公司規模相對較小且對單一模塊訴求強的企業。
這類模式是當初眾多 HR SaaS 軟件廠商起家時的路線，憑借一個技術專長在賽道中跑在前面。
對于賽道中大多數玩家來說，一體化是當前國內廠商發力的主流方向。今年上半年，無論是面向大型、超大型企業服務的金蝶星瀚人力云，還是北森基于“業務人力一體化”理念發布的 iTalentX5.0，i 人事發布的業人一體 HR SaaS 新品 iHR5.0 等，其最終目的都是為了做成一體化。
不管是模塊一體化、場景一體化，還是業人一體化，沒有雄厚實力的廠商是玩不起的，這主要與一體化模式擁有較高的行業壁壘分不開。
做一體化就繞不開 PaaS 平臺建設，但實現 PaaS 平臺的搭建需要廠商具備云服務基礎，對于很多單模塊的企業來說，這已經構成了行業壁壘。
細數當下能推出低代碼技術的玩家，一類是像釘釘這種背靠互聯網巨頭，有阿里做支撐的廠商；另一類是金蝶、北森等這種在行業內摸爬多年，依靠技術積累自己研發平臺的頭部廠商；第三類就是像 SAP、Workday 這種國外實力雄厚的企業，有能力把許多單一領域最強最好的模塊和服務整合在一起。
總而言之，HR SaaS 一體化模式是行業趨勢，但它只是大玩家的游戲。
艾瑞咨詢在《2021 中國 HR SaaS 行業研究報告》中，根據廠商營業收入、付費客戶數量、品牌影響力等綜合指標，將市場上 HR SaaS 廠商劃分為三個梯隊。
其中，第一梯隊以肯耐珂薩和北森為代表，商業模式以一體化產品為主，產品鏈條全面，在營業收入、客戶數量、品牌影響力等維度上優勢明顯。
第二梯隊主要是單模塊廠商，該類廠商在垂直模塊深耕，在營收和擴張速度上較第一梯隊有一定差距，但是近年來在原有模塊優勢的基礎上不斷向其他模塊延伸，擴大服務半徑提升市場份額。
第三梯隊受限于資金、技術等因素，客戶尚未實現規模化增長，市場份額較小，品牌影響力遜于第一、第二梯隊。
HR SaaS 是人力資源服務軟件現階段的產物，2013 年左右開始集中出現，2015 年獲得高度關注并迎來資本風口。此后這個賽道持續升溫，各路資本紛紛涌入。牛透社梳理盤點了部分 HR 廠商 2010 年至 2021 年的融資概況，發現融資事件數量在 2016 年達到峰值。
通過下圖可看到，2015 年，國內 HR SaaS 融資事件數量徒增，此后三年成為該賽道最火熱的三年，2016 年 HR SaaS 融資事件數量達到峰值，后逐漸回落。2018 年后行業內外環境劇變，行業冷靜下來，投融資節奏有所放緩，2020 年受疫情影響，融資事件數量達到最低。
值得注意的是，2018 年后 HR SaaS 行業雖然融資事件數量減少，但是單筆融資金額飆升，根據天眼查披露融資金額的企業，在億元級以上融資輪次逐年攀升，即使 2020 年融資輪次降到最低，但是單筆融資金額在億元級以上的仍然占比很高。
數據來源于天眼查，牛透社整理制圖
艾瑞咨詢顯示，自 2014 年至 2020 年，中國 HR SaaS 領域共有 179 筆融資事件。從融資輪次的分布來看，A 輪及以前的融資筆數占比由 2015 的 92.6% 下降至 2020 年的 47.8%，2020 年 B 輪及以后的融資比例增加。HR SaaS 融資輪次的后移較前幾年相比非常明顯，意味著市場由萌芽期逐步轉向成熟階段。
據了解，2020 年我國整體云服務市場規模已達 2316 億，其中 HR SaaS 市場規模為 27 億元，較上年增長 39.7%，目前 HR SaaS 整體滲透水平較低，未來仍有較大增長空間。
從需求角度看，客戶對于自身的需求變得更加清晰，線上招聘和辦公需求場景增多，刺激了大型客戶和中小型客戶對 HR SaaS 的需求。從供應市場看，人力資源領域逐漸形成頭部玩家和腰部玩家的競爭格局。未來，隨著企業上云意識增強，人力資源管理軟件產品迭代優化和服務體系將會持續增加。
此外，HR SaaS 在大型企業和中小型企業需求覆蓋范圍廣，尤其是一體化 HR SaaS，聚焦大中型客戶粘性更強，續費率較高，更重要的是行業壁壘較單模塊廠商更高，具備很大的商業價值和投資價值。
對于企業來說，人力資源成本是可以預見的，但 HR 是一個非常復雜的業務體系，不同的行業對 HR SaaS 的需求也不一樣，即使最基礎的假勤管理也沒有一家公司的管理流程是一模一樣的。這也是當前很多廠商在 HR SaaS 產品模塊豐富的情況下，仍然堅持在一體化產品的研發中不斷優化模塊之間的打通，提升產品流暢性和滿意度的原因。
據牛透社不完全統計，今年不到 4 個月的時間里，國內 HR 廠商就推出 10 款 HR SaaS 新品，平均一個月就有兩款新品發布，這些新品以支持行業的不同需求，解決行業差異化的管理痛點，為行業的人力資源效能提升提供數字化的支撐。
從今年發布的新品可看出，金蝶、北森、肯耐珂薩、i 人事等頭部廠商繼續在一體化布局上推出自己的新品，穩固市場優勢。單模塊廠商在人力資源數字化發展和滲透率逐漸增強的當下，為了進一步滿足企業的需求，也開始走向一體化。例如 Moka 上線的 MokaPeople 智能化人力資源管理系統，從過去專注智能招聘管理系統，逐漸延伸至現在的全鏈路 HR SaaS 系統。
而其他廠商雖然還未實現一體化，但也在基于自己的傳統優勢模塊上，嘗試和孵化新模塊產品，以此來拓展更加豐富的產品矩陣。
此外，在今年發布的新品中，引人注意的是飛書 People 的面市。飛書 People 集成打通了飛書 OKR、人事、招聘、績效等原本獨立的人力模塊，以“人才”為業務流程核心，實現從投遞簡歷開始，包含招聘、評價、激勵、培養的全周期管理。
飛書，這款背靠互聯網巨頭的產品也逐漸走向一體化、平臺化。
一體化已成為行業勢不可擋的發展趨勢，但是做好一體化并不是一件容易的事情，對于置身賽道的廠商來說，要么加入巨頭的生態平臺，要么選擇自研平臺。
今年，以釘釘、企業微信為代表的互聯網巨頭紛紛推進自己的生態平臺，并向市場上的 SaaS 廠商拋出橄欖枝，這對單模塊廠商來說是一個快速獲得客戶補足生態的好機會，但是若產品核心競爭力不高也很容易被取代。
而選擇自建平臺的廠商自然可以形成高行業壁壘，實現規模化盈利，但需要大量資金投入，這對企業的實力要求很高。
不管是加入巨頭們的生態平臺還是自建 PaaS 平臺，一體化模式已經在某種程度上達成了共識，這也將成為 HR SaaS 廠商的核心競爭力。未來，誰將引領和創造 HR SaaS 風潮，可期可待。
本文來自微信公眾號“牛透社”（ID:Neuters），作者：李雪曼，36氪經授權發布。
