淘寶、天貓 4 月 GMV 下降 10%，暴風(fēng)雨前最后的寧靜
阿里一季度財(cái)報(bào)好于預(yù)期，給過去一年半下跌 70% 的股價(jià)回了波血。
作者 | 魚三隹
編輯 | 鄭玄
阿里一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，比此前極度悲觀的市場(chǎng)預(yù)期還是好上不少。
5 月 26 日美股盤前，阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布 2022 財(cái)年第四季度（2022 年 Q1）及全年財(cái)報(bào)。兩個(gè)關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，季度營收達(dá) 2042.52 億元，經(jīng)調(diào)整 EBITA 為 158.11 億元，均好于市場(chǎng)預(yù)期（2007 億元和 153 億元）。
財(cái)報(bào)表現(xiàn)超預(yù)期，加上當(dāng)天聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議釋放出鴿派信號(hào)，26 日阿里巴巴股價(jià)大幅反彈，最終收漲 14.79%，創(chuàng)下近兩個(gè)月以來最大單日漲幅。最新市值為 2543 億美元，但相比 2020 年 11 月的最高點(diǎn)，一年半里依然下降了近 70%。
當(dāng)預(yù)期悲觀到了極點(diǎn)，「超過預(yù)期」本身的難度也已大幅降低，但這并不代表阿里已經(jīng)走出困境。細(xì)究阿里的幾大商業(yè)板塊，依然困難重重：中國數(shù)字商業(yè)的收入增長率依然只有個(gè)位數(shù)，淘寶、天貓 GMV 甚至多年來首次不增反降；海外部門在東南亞、土耳其等地發(fā)展迅猛，但整體的收入增長只有 7%，甚至比中國部門還慢；云計(jì)算業(yè)務(wù)全年收入首破千億，但四季度的增長率也已降至 12%……
更值得擔(dān)憂的是：二季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境劇變，上海和北京受疫情影響相繼進(jìn)入封控狀態(tài)，這給阿里電商的經(jīng)營環(huán)境帶來了更大的不確定性，張勇在電話會(huì)上表示，淘寶、天貓的 GMV 在過去的 4 月里出現(xiàn)了超過 10 個(gè)百分點(diǎn)的下滑。
風(fēng)暴即將到來，Q1 是暴風(fēng)雨前最后的寧靜。
本季是戴珊接管阿里中國數(shù)字商業(yè)部門后的第一個(gè)季度。從一季報(bào)的結(jié)果來看，這場(chǎng)換帥的過渡還算平穩(wěn)，雖然沒有帶來什么「意外之喜」，但也沒出什么茬子。
戴珊 | 圖片來源：視覺中國
第四財(cái)季，阿里的中國數(shù)字商業(yè)部門同比收入增長 8%，達(dá) 1403.3 億元（221.37 億美元），整個(gè) 2022 財(cái)年該部門收入收入同比增長 18%，達(dá) 5927.05 億元人民幣 (934.97 億美元)。在國內(nèi)消費(fèi)者數(shù)量上，阿里也達(dá)成了超 10 億用戶的里程碑，其中有 9.03 億消費(fèi)者為年度活躍消費(fèi)者。
財(cái)報(bào)將此歸功于阿里在國內(nèi)業(yè)務(wù)上的多元化嘗試，通過為不同的消費(fèi)者創(chuàng)造個(gè)性化的消費(fèi)場(chǎng)景并且提供「身臨其境」的消費(fèi)體驗(yàn)，有助于吸引并留存更多的用戶。
早在去年 12 月的投資者大會(huì)上，CFO 徐宏就曾對(duì)阿里的業(yè)務(wù)進(jìn)行過一次分類，對(duì)應(yīng)著具體的發(fā)展階段，阿里的業(yè)務(wù)可以被劃分為播種期、壯大期以及盈利期，不同發(fā)展階段的業(yè)務(wù)有著不同的任務(wù)與使命。
在國內(nèi)市場(chǎng)上，淘寶、天貓已然十分成熟，未來目標(biāo)更多是從存量中謀質(zhì)量。擴(kuò)大消費(fèi)者規(guī)模的重?fù)?dān)自然落在了淘特、淘菜菜這類推出不久、仍處于播種期的業(yè)務(wù)身上。
淘特、淘菜菜倒也不負(fù)眾望。
2022 財(cái)年，淘特的年活躍消費(fèi)者超過 3 億，淘菜菜也收獲了 9000 萬的活躍消費(fèi)者，整體來自欠發(fā)達(dá)地區(qū)的新增年活躍消費(fèi)者的比例超過 70%。
雖然專攻下沉市場(chǎng)的淘特于 2020 年才正式入局，比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拼多多晚了整整五年，但此次淘特的年活躍消費(fèi)者超 3 億卻只用了兩年，比拼多多快了半年。與此同時(shí)，淘特的年度支付訂單同比增長 100%，發(fā)展之迅猛令人眼前一亮。
淘特 APP | 圖片來源：視覺中國
「種子」生長的不錯(cuò)，但已經(jīng)成熟的淘寶、天貓卻因疫情沖擊沒能在財(cái)年結(jié)束時(shí)「豐收」。
盡管整體來看，2022 財(cái)年淘寶、天貓有 98% 的原有消費(fèi)者持續(xù)保持活躍，有超過 1.24 億的活躍消費(fèi)者在淘寶和天貓上的年消費(fèi)額超過 1 萬元人民幣；但從剛剛過去的第四季度來看，淘寶、天貓的季度 GMV 增長出現(xiàn)了 19 年來的首次下滑。
財(cái)報(bào)顯示，今年 1 月、2 月的 GMV 增速基本與之前持平，但 3 月份卻出現(xiàn)了個(gè)位數(shù)的下滑，主要原因是受疫情反復(fù)影響，消費(fèi)者需求疲軟，供應(yīng)鏈和物流也出現(xiàn)了一定程度上的中斷。
據(jù)張勇在電話會(huì)上披露，4 月份淘寶、天貓的GMV更是出現(xiàn)了超過 10 個(gè)百分點(diǎn)的下降。
「在疫情下，商業(yè)能否持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營，是所有商家共同的核心關(guān)切。能夠在不確定的疫情態(tài)勢(shì)下，確定性地保障供應(yīng)鏈和物流的穩(wěn)定和暢通，商業(yè)才可能穩(wěn)定經(jīng)營，消費(fèi)情緒和意愿才能更好地恢復(fù)。」張勇認(rèn)為促進(jìn)消費(fèi)恢復(fù)的關(guān)鍵在于供應(yīng)鏈和物流，并表示，「社會(huì)物流體系相比于四月已經(jīng)有很大程度的恢復(fù)，但消化積壓包裹仍需要一些時(shí)間。」
在國際業(yè)務(wù)方面，聚焦東南亞市場(chǎng)的 Lazada 依舊是增長的主力。
2022 財(cái)年，國際商業(yè)部門年度活躍消費(fèi)者達(dá)到 3.05 億，財(cái)年訂單總量同比增長 34%。其中 Lazada 的訂單強(qiáng)勢(shì)增長 60%，Trendyol 訂單增長達(dá) 68%，AliExpress 的訂單增長量持平。
但本季度的增長明顯放緩，根據(jù)財(cái)報(bào)，第四財(cái)季阿里國際商業(yè)零售業(yè)務(wù)收入 98.87 億元（15.60 億美元），較去年同期的 94.96 億元增長 4%。四季度訂單總量同比增長 7%，其中 Lazada 和 Trendyol 的訂單量保持上升趨勢(shì)，但 AliExpress（全球速賣通）的訂單量下降一定程度上抵消了前者的增長優(yōu)勢(shì)。
Lazada 上的泰國主播正在推薦中國產(chǎn)品 | 圖片來源：視覺中國
海外市場(chǎng)，阿里同樣深受外部環(huán)境及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的影響。
在電商業(yè)務(wù)持續(xù)增長的中東地區(qū)，僅 2021 年，土耳其的電商交易量就增長了 79%，電商交易總額占土耳其貿(mào)易總額的近 18%，大約 70% 的交易是在手機(jī)應(yīng)用程序上進(jìn)行的。生長于此的 Trendyol 在四季度訂單量穩(wěn)步增長 48%。
而在東南亞地區(qū)，受疫情緩和、線下消費(fèi)放開的影響，四季度 Lazada 的訂單增長則由上一季度的 52% 放緩至 32%。
AliExpress 四季度訂單下降，更是直接受到歐盟 VAT 政策變化、疫情中供應(yīng)鏈中斷以及俄烏沖突的影響。
在三項(xiàng)主要的海外零售業(yè)務(wù)中，增長放緩的 Lazada 面臨的競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈。
首先是老對(duì)手 Shopee 的增長依舊迅猛。
據(jù) Shopee 2022 年一季度財(cái)報(bào)顯示，Shopee GAAP 營收 15 億美元，同比增長 64.4%，訂單總數(shù)為 19 億筆，同比增長 71.3%，盡管訂單增長量低于前幾個(gè)季度超 100% 的成績(jī)，但與 Lazada 相比仍優(yōu)勢(shì)明顯。
其次是，去年 6 月 Shein 開始進(jìn)入泰國、菲律賓、越南等東南亞市場(chǎng)，并在新加坡設(shè)立總部，今年 4 月，TikTok Shop 也逐漸將其跨境業(yè)務(wù)拓展到了泰國、馬來西亞等地區(qū)，隨著 Shein 和 TikTok Shop 的加入，東南亞的市場(chǎng)份額將進(jìn)一步被搶占，Lazada 面臨著不小的壓力。
在去年 12 月的投資者日上，Lazada CEO 李純?cè)硎疚磥韺⒎?wù) 3 億東南亞消費(fèi)者，實(shí)現(xiàn)年均 GMV1000 億美元的增長目標(biāo)。如今，服務(wù) 3 億東南亞消費(fèi)者倒是達(dá)成了，但是 GMV 的 1000 億美元增長怕是遙遙無期。
但好在 Lazada 也沒打算只在東南亞這一棵樹上「吊死」。
今年 4 月，有外媒曝出消息稱 Lazada 將走出東南亞，開啟全球化擴(kuò)張，歐洲是其選擇的第一站。
背后原因無外乎兩個(gè)，其一是早在去年 10 月，Shopee 就曾嘗試在法國上線運(yùn)營，但其發(fā)展不及預(yù)期甚至還造成其母公司 Sea 的市值一度跌去近 74%，Shopee 在歐洲發(fā)展受阻無疑為 Lazada 日后開發(fā)這一新市場(chǎng)留下了口子。
其二是阿里的物流和倉儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋了歐洲的大部分地區(qū)，能夠?yàn)?Lazada 的業(yè)務(wù)提供基礎(chǔ)支持，加之阿里的 Trendyol、AliExpress 均涉及歐洲業(yè)務(wù)，三者共同發(fā)力也許更能抵御不確定的市場(chǎng)環(huán)境變化所造成的影響。
在國際批發(fā)業(yè)務(wù)方面，過去一個(gè)財(cái)年，阿里巴巴國際站也找到了新的增長點(diǎn)。
2022 財(cái)年，外貿(mào)中小企業(yè)在阿里巴巴國際站平臺(tái)上完成的交易額同比增長 46%，通過向更多的商家開放數(shù)字外貿(mào)服務(wù)，阿里國際站正逐漸轉(zhuǎn)型為數(shù)字化外貿(mào)全鏈路服務(wù)平臺(tái)，并由此帶來了增值服務(wù)收入的快速增長。
核心的國內(nèi)外商業(yè)業(yè)務(wù)之外，此次阿里的云計(jì)算業(yè)務(wù)表現(xiàn)也算亮眼。
2022 財(cái)年，云計(jì)算業(yè)務(wù)總收入為總收入為 1001.8 億元人民幣 (158.03 億美元)，同比增長 21%，首次實(shí)現(xiàn)年度盈利；四季度，云計(jì)算業(yè)務(wù)收入達(dá) 189.71 億元（29.93 億美元），同比增長 12%。
據(jù) CFO 徐宏在電話會(huì)議上披露，過去一年阿里在技術(shù)上投入的成本費(fèi)用超過 1200 億元。高成本的投入給阿里帶來了一系列的科技成果，分布式儲(chǔ)存系統(tǒng)「盤古」、CPU 芯片倚天 710、磐久、神龍 4.0、龍蜥、靈杰等多款底層自研技術(shù)產(chǎn)品相繼面世并入選領(lǐng)先科技成果。
與此同時(shí)，云計(jì)算的發(fā)展也將有利于阿里全球化業(yè)務(wù)的發(fā)展。
截至 2022 年 3 月 31 日，阿里云共為全球 27 個(gè)地域提供云計(jì)算服務(wù)，并于去年年內(nèi)在印尼、菲律賓、韓國、泰國以及德國等地新成立了數(shù)據(jù)中心。
據(jù)財(cái)報(bào)顯示，云業(yè)務(wù)的另一個(gè)重要組成部分釘釘在過去一年為超過 2100 萬個(gè)組織的用戶提供了遠(yuǎn)程服務(wù)，為現(xiàn)代企業(yè)和組織提供了新的工作、共享和協(xié)作方式。
但除了云計(jì)算，阿里其他的業(yè)務(wù)情況則乏善可陳。
本地消費(fèi)服務(wù)部門年活躍消費(fèi)者約為 3.76 億，同比增長 20.5%，季度凈增 400 萬；2022 財(cái)年年度及季度訂單量分別同比增長超 25% 和約 9%。
其中「到家」業(yè)務(wù)里的餓了么受疫情影響，非餐（生鮮、藥物等）訂單需求量猛增；「到目的地」業(yè)務(wù)中的高德、飛豬本財(cái)年訂單快速增長則主要由高德用戶的使用頻率增多以及交易量提升推動(dòng)。
菜鳥業(yè)務(wù)板塊在 2022 財(cái)年（抵銷跨分部交易的影響后）的收入同比增長 24% 至 461.07 億元，主要得益于來自跨境電商零售業(yè)務(wù)中第三方商家的收入增長，以及為中國商務(wù)零售業(yè)務(wù)提供的履約解決方案和增值服務(wù)的增長。
在物流基建方面，過去一年菜鳥極為重視 eHubs、干線、分揀中心以及最后一公里派送網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)加強(qiáng)國際物流建設(shè)，日均處理的跨境及國際包裹量超 450 萬個(gè)。第四財(cái)季，菜鳥更是有 2 個(gè)新的國際分揀中心投入使用，阿里海外的自營分揀中心增至 9 個(gè)。
數(shù)字媒體與娛樂版塊，財(cái)年收入同比增長 3% 至 322.72 億元。四季度收入為 80 億元，同比下降 1%，持續(xù)虧損，優(yōu)酷日均付費(fèi)用戶規(guī)模同比增長 14%，依舊是在 88VIP 會(huì)員計(jì)劃的幫助下才得以實(shí)現(xiàn)。
考慮到無法控制疫情風(fēng)險(xiǎn)以及其他不確定性，阿里沒有提供今年的財(cái)務(wù)指引。
面對(duì)愈發(fā)不確定的宏觀環(huán)境，一向敢于嘗試的阿里也開始變得慎之又慎。
財(cái)報(bào)電話會(huì)上，阿里公布了下一財(cái)年的關(guān)鍵財(cái)務(wù)目標(biāo)，「高質(zhì)量發(fā)展」、「優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)」、「建設(shè)云基礎(chǔ)設(shè)施」、「保持健康的現(xiàn)金流」是四大關(guān)鍵詞。
在經(jīng)濟(jì)前景不明朗，地緣政治越發(fā)復(fù)雜的情況下，阿里選擇在控制成本的同時(shí)，轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長，通過發(fā)展高質(zhì)量的消費(fèi)者、數(shù)字商業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施以及技術(shù)創(chuàng)新，在不確定中謀求穩(wěn)定、可持續(xù)的收入增長。
當(dāng)被問及成本控制將涉及哪些方面時(shí)，CFO 徐宏給出了兩個(gè)回答，一是關(guān)停長期價(jià)值不明顯的業(yè)務(wù)，二是根據(jù)業(yè)務(wù)的不同性質(zhì)很多業(yè)務(wù)端均需進(jìn)行相應(yīng)的降本增效。
「整體的角度來講，我們沒有對(duì)利潤或收入的具體要求標(biāo)準(zhǔn)，但是提升運(yùn)營效率、降本增效，控制好現(xiàn)金余額一定是未來一年很重要的任務(wù)。」
疫情風(fēng)險(xiǎn)外，政策的變動(dòng)一向也是各大互聯(lián)網(wǎng)公司以及大眾關(guān)注的焦點(diǎn)。
前不久，5 月 17 日全國政協(xié)召開了名為「推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展」的專題協(xié)商會(huì)。在會(huì)上，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理劉鶴指出「企業(yè)家是最重要的創(chuàng)新主體，要支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、民營經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展」，此外還表達(dá)了將「支持?jǐn)?shù)字企業(yè)在國內(nèi)外資本市場(chǎng)上市」。
消息一出，市場(chǎng)普遍認(rèn)為這是一個(gè)利好的信號(hào)，各大巨頭自然也對(duì)未來的發(fā)展自信不少。
「近期國家已經(jīng)通過各種方式釋放了對(duì)于穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)就業(yè)、保民生的強(qiáng)烈信號(hào)，」張勇在電話會(huì)上表達(dá)了對(duì)此事的看法，「這些方面包括了非常重要的消費(fèi)領(lǐng)域，包括基本的民生領(lǐng)域、供應(yīng)鏈領(lǐng)域等等，這些都與阿里的業(yè)務(wù)息息相關(guān)。」
張勇表示，阿里未來將致力于履行社會(huì)責(zé)任，承諾讓消費(fèi)者過上更好的生活，幫助商家推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)還將密切關(guān)注政策的最新進(jìn)展，保證公司合規(guī)且遵守政策規(guī)范。
*頭圖來源：視覺中國
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