阿里云首次年度盈利，國內云廠商何時迎來集體回報期？
成立13年來，阿里云首次實現年度盈利。
阿里巴巴集團最新財報顯示，2022財年（自然年2021年4月至2022年3月），阿里云業務營收（抵銷跨分部交易前）超過1000億，抵銷后營收746億，全年同比增長23％。
在盈利方面，阿里云業務由2021財年的虧損22.51 億，扭虧至2022財年的盈利11.46億元。
事實上，阿里云已連續6個季度盈利，成為中國首家實現持續盈利的云計算廠商。
不過業內也注意到，阿里云的利潤占比較小，且營收增幅連續多季回落，算是誕生以來的最低增速。
阿里云能否持續擴大盈利，與亞馬遜云科技（AWS）、微軟云（Azure）等海外云計算企業的差距能否縮小，以及國內云計算廠商能否集體實現盈利，一連串的疑問依然懸而未決。
提起阿里云，自然會與AWS相提并論。
無論是AWS背后的亞馬遜公司，還是阿里云背后的阿里巴巴集團，都有一個共同的身份——電商龍頭。
電商平臺天生就對云計算具有旺盛需求，無論是阿里云還是AWS，最初做云都是為了“求生存”，由此也誕生了中美兩大云巨頭。
如今，云已經成為這兩大電商龍頭的第二增長曲線，成功實現“反哺”。
亞馬遜最新財報數據顯示，2022年一季度，盡管亞馬遜虧損38億美元，是2015年以來首次財季虧損，但云業務成了亞馬遜的“救命稻草”：
AWS營收增長37%達184億美元，占亞馬遜總收入的16%左右；凈利潤同比增長近57%達65.2億美元，填補了季度營收很大一部分虧空。
值得關注的是，雖同為第一梯隊， AWS與阿里云在全球云市場的份額差距仍比較大。
據Gartner統計，2021年，AWS市場份額為38.92%，阿里云僅有9.55%。不過，在亞太地區，阿里云則以25.53%的市場份額穩居第一。在中國，阿里云更是幾乎占據半壁江山。
除此之外，兩者的盈利能力更是差異巨大。
財報數據顯示，2021年，AWS營收為622億美元，占亞馬遜13%的營收份額，但是利潤卻高達185億美元，貢獻了55%的凈利潤。
相比之下，阿里云在2022財年的營收規模占阿里巴巴總營收近12%，與AWS的營收占比接近，但盈利僅為11.46億元，貢獻了7%的凈利潤。
為何阿里云的毛利率更低，不如國外同行賺錢？
眾所周知，云計算屬于重資產運營模式，具有典型的規模效應：客戶越多，邊際成本越低。當度過了最開始的盈虧平衡點，后面就接近“躺著賺錢”。
但云廠商前期對服務器購置、IDC租賃等建設的巨量投入，以及資產折舊攤銷等因素，都會拉長云廠商的盈利周期。這也是為什么AWS需要10年、阿里云花了12年才實現盈利。
但為什么同樣的高投入，卻沒有產生同樣的高回報？
其中一個很關鍵的原因在于，國內整體數字化水平較美國更低。
盡管我國云計算產業近年來取得了一些成效，但與國外發達國家相比仍存在較大差距。
據中國信通院數據統計，我國企業的上云率僅達到30%，工業、交通、能源、傳統行業的上云率更低，大約在20%左右。在應用上，美國企業上云率高達85%，歐盟也有70%。
這種差距導致國內政企機構對云的使用量遠遠不及國外發達國家。
同時，由于中國政企機構整體IT水平不高，技術基礎并不均衡，國內云計算廠商不得不承接較多的定制化項目、提供更多的線下解決方案，這也使得云廠商運營成本較高，毛利率跟不上。
此外，產業生態薄弱也是拖累國內云廠商盈利的一大因素。
從需求的角度來說，SaaS是IaaS、PaaS的需求之源，SaaS生態越繁榮，IaaS、PaaS的需求越大。
數據顯示，2020年，美國SaaS市場規模為1198.7億美元，SaaS在美國公有云中的占比高達67.1%。同年，中國SaaS市場規模僅為美國的4.1%，SaaS在中國公有云中的占比僅為25.5%。
貧瘠的SaaS生態，讓國內的IaaS和PaaS廠商普遍“生意難做”。
反觀美國從60年代后就大力投入傳統IT建設，技術生態經營時間長、底子厚，整個云產業標準化程度高，分工明確，產業上下游相互促進。
例如，AWS近80%的收入來自于單一產品或模塊的IaaS（基礎設施即服務）業務。哪怕PaaS（平臺即服務）、SaaS（軟件即服務）層較單薄，行業認知不足，也能靠SAP、Salesforce等平臺層合作伙伴補足。
但中國是跨越式追趕，沒有類似的技術產業生態和技術標準，云廠商必須自建生態、自造引擎。
因此，阿里云提出“云釘一體”，將釘釘改造成云計算進入傳統企業的先鋒，一手低代碼開發，一手團結ISV（軟件供應商）、硬件、服務商、咨詢商，以此降低傳統企業搭建應用系統、切入云計算的難度。
騰訊云則圍繞SaaS生態推出“千帆計劃”，在騰訊云和企業微信的基礎上全面連接微信、QQ、騰訊會議等C端平臺，發揮騰訊C2B的戰略優勢，助力企業轉型升級。
華為云堅持做行業應用的“黑土地”，陸續發布了及沃土云創計劃、星光計劃等多項生態伙伴計劃，與伙伴共創共享共贏。
目前，國內各大云廠商仍在補充業務生態，擴大解決方案的一站式屬性，嘗試在更多行業占據地利，不少營銷費用都補貼給了生態伙伴，盈利空間進一步被壓縮。
無論如何，在虧損是常態的云計算行業，阿里云能實現年度盈利，已經是一個里程碑式的事件。
從某種程度上說，阿里云盈利是一個信號，這意味著市場競爭到了另一個階段，頭部云廠商也走到了商業盈利拐點。
但國內云廠商何時能實現集體盈利？
近期，華為、騰訊、金山、百度等多家廠商，陸續放出各家云業務在新一季度的數據。數據顯示，各家云業務的增速均有所放緩，例如：
華為云從前年的三位數營收增速降到去年的34%；
騰訊含云在內的To B業務收入增速放緩，一季度金融科技與云整體收入428億元，同比增長10%，低于市場15%-20%的增速預期；
百度智能云業務營收達39億元，同比增長45%，相比前幾個季度均超50%的高增速也有下降。
阿里云增速同樣放緩，2021財年阿里云收入同比增長50%，2022財年收入同比增長23%，成為近年來增速最低的一年。
在互聯網紅利逐漸遠去、需求疲軟的當下，更為激烈的行業競爭仍在持續升溫。字節跳動、快手等新巨頭All in云計算的戰略，已完全不能讓阿里云等對手低估其做云計算的實力。
在深度科技研究院院長張孝榮看來，新基建剛剛起步，云計算行業現在還處于投入期，云計算市場的比拼還遠不到終局，現在預言行業集體盈利尚為時過早。
隨著巨頭們內卷加劇，云計算仍需不斷追加投入，降本增效；同時，國內產業互聯網的深入，云計算需要針對各行各業有非常精細而專業的解決方案，難度越來越大。這將進一步加劇各家云廠商的成本壓力，造成盈利能力偏弱。
為了緩解壓力，云巨頭們將目光轉向了政務云這一大蛋糕上。但單純從投入與產出比來說，政務云對廠商而言并不算太好的生意，議價能力偏弱是回報能力不高的主因。
如果不能早日過渡到PaaS區域，虧損壓力仍將是巨頭們懸在頭上的達摩克利斯之劍。
本文來自微信公眾號 “科技云報道”（ID：ITCloud-BD），36氪經授權發布。
