作者：彭昭（物聯網智庫創始人&云和資本合伙人）
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新生勢力的嶄露頭角，正在讓物聯網模組的企業格局悄然生變，這篇文章我們來嘗試進行一些分析和探討。
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最近，市場研究公司Counterpoint發布了全球蜂窩物聯網模組領域的最新研究報告，呈現了2022年第一季度的市場格局。對比此前的數據，一些潛移默化的轉變尤為值得關注，其中可能蘊藏著物聯網模組企業的進化之路。
整體上看，2022年第一季度全球蜂窩物聯網模組出貨量同比增長了35%，作為全球最大市場的中國，受新一輪疫情影響，一季度蜂窩物聯網模組的需求環比下降了11%，不過仍有兩位數的健康增長。
從2022年第一季度模組廠商出貨量排名情況來看，TOP10廠商中有6家來自中國，分別是移遠通信（位列第一）、廣和通（位列第二）、日海智能（位列第三）、中國移動（位列第五）、美格智能（位列第七）和富士康（位列第十）。
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在意料之中，三家中國廠商，移遠通信、廣和通和日海智能，撐起全球物聯網模組的“半壁江山”，中國企業在出貨量的測量維度中，再次通冠全球。而且頭部效應明顯加劇，排名前三的移遠通信、廣和通和日海智能的模組出貨量，首次占到了全球蜂窩物聯網模組出貨總量的一半以上，達到52.4%。
在意料之外，全球最大的代工廠富士康也實現了首次進入全球十大模組廠商名單的突破。富士康以2.2%的蜂窩物聯網模組出貨量，從“其他企業”當中脫穎而出，成功躋身被統計的十大模組廠商名單當中，其中CPE路由器和PC領域連接需求的增長是關鍵。
另外，富士康有望在蜂窩物聯網模組市場的發展中繼續占有一定地位，與頂級設備制造商的關系、潛在的電動車業務增長以對5G技術的關注，都會有助于富士康在該領域實現中長期增長。
看好物聯網連接的紅利，積極布局物聯網模組業務，并且快速崛起的企業，并非只有富士康。
典型例子是九聯科技，該公司此前的主要產品為智能網絡機頂盒、有線機頂盒、ONU智能家庭網關和融合型智能家庭網關。最近兩年，九聯科技認為5G的基礎網絡建設是重要契機，加大了在物聯網通信方面的研發投入。
布局模組業務不久，九聯科技的物聯網通信模塊及行業應用解決方案的營業收入便在2021年突破億元，公司順勢在2022年初發布了搭載新一代國產芯片5GNB V100方案模組。
新生勢力的嶄露頭角，正在讓物聯網模組的企業格局悄然生變，這篇文章我們來嘗試進行一些分析和探討。
最新進入全球排名TOP 10的富士康，其物聯網模組業務主要承載于富士康工業互聯網股份有限公司（簡稱：工業富聯）。工業富聯是智能制造及工業互聯網解決方案的服務商，主要業務相對多元，包含云計算、通信及移動網絡設備、工業互聯網。
入局物聯網模組，工業富聯已有多年經驗。從3G及4G時代，工業富聯已經開始不斷投入移動技術及產品開發，產品從模塊、移動路由器到小基站均有涉及。
早在2019年工業富聯上市的周年慶典中，總經理鄭弘孟就與我聊到工業富聯在5G的布局。工業富聯5G業務的發展涵蓋了局端與終端，5G通用模組，還有小基站、核心網等，并且工業富聯已在5G云辦公終端產品嵌入式模組等產品線建立起領先優勢。
工業富聯在車聯網領域也取得了不錯的進展，產品涵蓋了5G專網標準品、邊緣運算模塊、分享式基站、5G OBU及車聯網模塊等。根據工業富聯2021年年度報告顯示，公司通信及移動網絡設備的營收達到2.59億元，毛利10.83%。
前文提到的九聯科技，仍在繼續拓展數字家庭網絡通信和多媒體娛樂設備的品類，同時快速提高公司在家庭網絡接入設備、物聯網模塊、4G /5G蜂窩通信模塊等產品的技術水平和生產能力，提高盈利水平。
九聯科技在批量化生產NB-IoT模塊和蜂窩通信模塊的基礎上，加大對物聯網基礎平臺2.0的研究。根據2021年的年報數據，九聯科技的物聯網通信模塊及行業應用解決方案營收為1.14億元，毛利8.47%。
看到這里，很多朋友可能會心生疑問，為什么工業富聯和九聯科技可以在較短時間之內，就在高手林立的物聯網模組領域快速占得一席之地呢？
以往，物聯網模組企業一般采用輕量級的委外加工生產模式，也就是將生產環節外包給擁有科學管理技術和先進設備的外協廠商進行生產，并對產品的交付質量進行把關。而工業富聯和九聯科技的共性在于他們自帶產能，在“體內”就可解決物聯網模組的生產。
工業富聯與九聯科技的快速突破，一方面驗證了自建工廠提升供應鏈管理能力，在模組領域獲得競爭優勢的有效性，另一方面也說明了通用模組的附加價值有限，先發優勢不易固守的特征。
物聯網的發展取得突破的前提條件之一，便是物聯網模組需要達到一定的普及率，這就要求模組企業對于成本控制和供應鏈管理的水準達到全新的高度。頭部物聯網模組企業也看到了自建產能的優勢，紛紛布局。
例如移遠通信就已在常州、合肥設立了兩處自有智能制造中心，并在全球馬來西亞、巴西、蘇州、東莞、嘉興等多地建立了代工廠合作，全方位保證產能穩定供應。截至2021年底，合肥智能制造中心具備10條生產線以及2條研發試產線，年產可達4500萬片，另外，常州智能制造中心也已完成15條無線通信模組貼片生產線的架設，預計2022年完成另外5條生產線的架設，滿產后可達9000萬片/年。
模組領域的“新生們”自然也帶來了新的思路。素有“鯰魚”作風的富士康，積極布局物聯網模組的上下游領域，最新的動作相當惹眼，工業富聯斥資約98億元入股紫光集團。有分析文章認為，本次工業富聯參與紫光集團重整注資，意在進一步“插旗”存儲器與晶圓代工等關鍵領域，擴大半導體事業布局。
物聯網模組領域最知名的并購，是2017年日海通訊完成對龍尚科技和芯訊通的合并，從此拉開了物聯網模組并購發展的序幕。不久之后，知名企業更是將視野擴展到國際，2020年廣和通將Sierra Wireless車載業務收入麾下，進一步增強了與國際企業一爭高下的實力。
如今，模組企業紛紛圍繞物聯網的長期發展戰略，積極通過并購、合作等方式快速布局重點行業和產業鏈的關鍵環節，爭奪物聯網未來發展的制高點，提升對整個產業的把控能力。
2017年是日海的戰略轉型和升級之年。在2016年7月控股股東變更后，新一屆董事會和管理層對公司的發展戰略和管理模式進行了重新思考和審視，開始積極布局物聯網市場，將物聯網業務作為公司重要的發展戰略，將建成“智慧連接萬物”的日海智能物聯網（Sunsea AIoT）作為公司戰略目標。
日海智能于2017年9月和2017年12月分別收購了物聯網模組廠商龍尚科技和芯訊通，并完成了工商過戶手續，龍尚科技于2017年11月納入公司合并報表，芯訊通于2018年3月納入公司合并報表。
龍尚科技在4G模組出貨量方面具有明顯優勢，在窄帶物聯網領域具有先發優勢；芯訊通的無線通信模塊是最早進入無線通信模塊市場的產品之一，2015年和2016年模組出貨量居于全球第一。
日海智能通過收購龍尚科技和芯訊通，拿下了物聯網無線通信模組約30%全球出貨量市場份額，一躍成為全球物聯網模組龍頭企業。
2017年10月，日海智能通過投資智能家居領域市場份額位居前列的物聯網云平臺公司美國艾拉并與其于2018年1月在中國設立合資公司--日海艾拉物聯網絡有限公司，建立了物聯網云平臺能力，在國內率先擁有物聯網“云+端”技術和產品能力。
2020年7月，廣和通新設立子公司深圳市銳凌無線技術有限公司（簡稱：銳凌無線），注冊資本人民幣5,000萬元。同年7月23日，廣和通與深圳市創新投資集團有限公司、深圳前海紅土并購基金合伙企業（有限合伙）及深圳建信華訊股權投資基金管理有限公司簽署股東協議，共同對銳凌無線進行增資，增資后公司對參股公司的總投資額為22,961.40萬元人民幣，占銳凌無線注冊資本的49%。
同時，銳凌無線之子公司2020年7月24日與Sierra Wireless及其子公司簽署了《資產收購協議》及相關附件，收購賣方全球車載前裝模塊業務相關資產。基礎交易對價為1.44億美元，預估交易對價不超過1.65億美元。2020年11月19日銳凌無線與Sierra Wireless已經完成《資產收購協議》中所約定的交割工作。
Sierra Wireless全球車載前裝通信模塊業務相關資產，可獨立為客戶提供全面的車載前裝解決方案，主要終端客戶包括VW（大眾集團）、PSA（標致雪鐵龍集團）及FCA（菲亞特克萊斯勒汽車公司）等全球知名整車廠。
此次收購與廣和通在車聯網領域的現有布局相契合，與參股公司的緊密交流與合作亦可加強廣和通在車聯網領域的整體實力，是廣和通車載前裝市場國際化戰略布局的重要里程碑。
至此，通過設立全資子公司廣通遠馳、投資參股公司西安聯乘及通過參股公司銳凌無線收購Sierra Wireless全球車載前裝業務的一系列布局，廣和通逐步完善了在全球車聯網領域的戰略布局。
無線通信模組位于物聯網產業鏈中游，是將其上游材料的基帶芯片、存儲器、電容、電感、連接器等電子器件集成在PCB電路板上，以實現用戶數據采集和傳輸等功能。在無線模組通信模組的上游原材料中，最大的成本為芯片，移遠通信近幾年芯片占原材料的比例均保持在80%以上。
因此模組企業加大對上游芯片的布局是順理成章之舉，最近移遠通信便通過產業投資車載芯片企業，擴展自己的發展根基。2022年6月28日，上海移遠通信技術股份有限公司新增對外投資企業南京仁芯科技有限公司，后者注冊資本增加至155.3448萬元人民幣。
據公開信息顯示，南京仁芯科技有限公司，創始團隊成員均來自于全球優秀芯片企業，具備豐富的產業資源和工程技術積累。南京仁芯不僅具備了跨汽車和芯片產業的、前瞻的觀察能力和細致的思考能力，特別在貼近市場需求的、扎實的產品規劃和實現能力方面，具有超強的實力。
與此同時，移遠通信還投資成立新公司，經營范圍涵蓋集成電路制造。2022年6月16日，上海移辰科技有限公司成立，經營范圍包含智能控制系統集成，集成電路設計、制造和銷售等。該公司由移遠通信、上海燦玄技術合伙企業（有限合伙）共同持股。
隨著物聯網產業的加速發展，國內企業的實力與日俱增，漸成引領全球之勢。物聯網模組作為產業鏈的重要環節，勢必也將吸引更多的跨界者通過并購等方式入局，何況物聯網模組本身就是一個非常適合并購的領域。
首先，物聯網的通訊技術迭代節奏快，每隔數年就會有一次階躍式的技術演進，較小的技術更新也是數不勝數，企業單純只靠自身的內生研發能力很難追趕一次又一次的技術浪潮，通過并購合作保持技術優勢是明智之舉。
其次，物聯網的應用領域相對碎片，每個行業的準入資質和客戶群體都需要經歷多年的維護和滲透才能穩固成型。因此為了快速積累行業know-how，滿足不同行業客戶的需求，除了生態合作等手段之外，類似于廣和通布局車聯網的并購發展模式不失為一條捷徑。
最后，無線通訊模組位于產業鏈中游，銜接芯片和應用。上游芯片廠商話語權較強，下游的應用領域眾多，模組企業的生存空間有被上下游不斷擠壓的風險。典型的事例比如應用端企業寧水集團投資芯片端的芯翼信息，加強上下游的協同，助力智慧水務的高質量發展。因此模組企業通過并購等手段，積極向上下游產業鏈延伸，是增強盈利能力，加深護城河的備選方式之一。
上面這些文字的一部分在夜航飛行途中完成，俯瞰窗外，點點燈光中隨處都有物聯網模組的身影。
通過十余年的發展，中國的模組企業已經手握全球出貨量的半壁江山，自豪不言自明。
展望未來，率先收獲了物聯網連接紅利的模組企業，也最早進入了比拼供應鏈管理能力和跨界整合能力的新階段，以更高的效率和更低的成本，保證產品質量和實現資源整合，以便贏得更大的市場份額。
模組企業的跨界與并購案例初露頭角，未來可期，我們也將持續關注。
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