看點1：下游景氣，需求變化

行業(yè)復蘇：鋼鐵、石油化工、冶金、電力等傳統(tǒng)行業(yè)復蘇明顯加快，對于工業(yè)固定資產的投資保持較穩(wěn)定的增長（同比增長9%）。此外，在政策指引下，下游的大型傳統(tǒng)企業(yè)將普遍迎來關鍵設備的優(yōu)化、升級。

新能源：伴隨著“雙碳”政策的推進、能源結構的調整，新能源行業(yè)的市場需求將保持較高的增長，這為閥門行業(yè)帶來相應的市場增量空間和利潤增長空間。中核蘇閥、紐威股份都借此實現(xiàn)了20%以上的年營收增長。

國產替代：2023年，國內大型企業(yè)對閥門“國產替代”的需求旺盛。

隨著下游行業(yè)的發(fā)展、新需求的產生，國內閥門企業(yè)現(xiàn)階段呈現(xiàn)出如下的產品特點：定制化和個性化需求增加，結構與材質多樣，高精度和質量要求，高度技能要求。

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看點2：區(qū)域實力分析

第一梯隊——行業(yè)引領者

浙江、江蘇、上海三地，在閥門行業(yè)具有明顯的虹吸效應。

第二梯隊——尋求破局者

這些地區(qū)往往有著水文、供電、市場等優(yōu)勢，當?shù)厣弦?guī)模的閥門企業(yè)普遍在某個、某幾個細分賽道內具備先發(fā)優(yōu)勢。

第三梯隊——緊密追隨者

全國近半省市的寫照，這些地區(qū)雖然也有政策扶持和區(qū)位優(yōu)勢，但是受限于人才和產業(yè)鏈，閥門產業(yè)的規(guī)模和數(shù)量都難以形成明顯的優(yōu)勢。

閥門行業(yè)的區(qū)域實力由兩個維度組成：該區(qū)域的企業(yè)基礎實力和企業(yè)引領實力。

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看點3：龍頭企業(yè)的增長契機

對于細分領域內的頭部企業(yè)來說，依靠著經營、非標定制、服務集成、智能制造方面的優(yōu)勢，發(fā)展的機會和環(huán)境都遠優(yōu)于中小企業(yè)。

紐威股份

2023年，紐威股份在國內地區(qū)的營收增長主要得益于“國產替代”趨勢和造船海工、油氣開發(fā)等下游行業(yè)的景氣，即使在國內制造業(yè)競爭加劇的環(huán)境下，未來三年內，紐威股份的國內業(yè)務營收仍有望保持較高幅度的增長。

此外，紐威股份的海外業(yè)務營收30.3億元，同比增長27.4%，且毛利率達到了32%，首次超過中國大陸毛利率，這與其在海洋風電、氫能等新能源行業(yè)的市場拓展有較大關聯(lián)。

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看點4：中小企業(yè)的發(fā)展困境

相比營收過億的龍頭企業(yè)來說，2023年閥門行業(yè)實現(xiàn)營收增長的中小企業(yè)要更少，且整體增長幅度更小。

因為下游行業(yè)升級導致的客戶需求變化，閥門行業(yè)逐漸從“以產定銷”，向“以產定銷”和“以銷定產”結合的模式過渡，這就為中小企業(yè)發(fā)展帶來了三重難題。

難題一 行業(yè)競爭的激化和不對等

研發(fā)能力有限、產品單一的小企業(yè)，往往只能陷入利潤讓步來保持營收的價格戰(zhàn)循環(huán)中。

難題二 成本上漲帶來的利潤枯竭

從去年的數(shù)據(jù)來看，成本上漲是閥門行業(yè)普遍的心病。對于中小企業(yè)來說，成本是難以繞過的巨石。

難題三 研發(fā)、生產、庫存管理難度的逐漸提升

企業(yè)的管理難度和管理成本水漲船高。如果不投入成本進行處理，管理的問題往往會在企業(yè)內逐漸積累，并最終形成交付事故，對企業(yè)的生存、發(fā)展形成更大的沖擊。

行業(yè)發(fā)展勢必帶來挑戰(zhàn)和難題，如果不能有策略性地加以解決，企業(yè)就如同溫水中待煮的青蛙。

對于具有一定研發(fā)能力，生產和服務具備一定靈活性的中小型企業(yè)，坐以待斃并非良策，2020-2025年，是閥門企業(yè)轉型的關鍵期，無論是拼殺下游市場、開拓海外市場，還是上線數(shù)字化平臺、開展智能制造等，都有企業(yè)取得了成功，也有企業(yè)投入不菲卻產出寥寥。

看點5：橙色云布局浙江

解決閥門產品管理難題

中小閥門企業(yè)普遍采取的破局思路包括：提升非標產品的研發(fā)、生產、服務能力，以應對行業(yè)競爭加劇的局面，提升研發(fā)和生產的自動化和智能化水平，來降低成本和提升產效。

對于傳統(tǒng)閥門企業(yè)來說，這兩項舉措進一步提升了企業(yè)的研發(fā)、生產、服務的管理難度。目前，中小閥門企業(yè)的管理普遍存在以下問題。

基礎數(shù)據(jù)的管理難度較高

閥門產品種類繁多，規(guī)格復雜，管理難度也較高，常見問題如：部門間編碼體系不同，缺乏統(tǒng)一的標準，影響數(shù)據(jù)一致性和延續(xù)性；明細表（BOM）不準確，導致錯誤頻發(fā)；變更隨意性較大，每次變更要反復檢查……閥門行業(yè)數(shù)據(jù)管理的高難度，與中小閥門企業(yè)的薄弱、傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)管理制度形成對比。

以產定銷對訂單管理形成挑戰(zhàn)

目前，閥門企業(yè)普遍采用訂單生產與庫存生產混合的模式，客戶訂單要求的多樣性和產品規(guī)格數(shù)量的不均衡，導致企業(yè)需應對訂單生產和庫存生產的混合挑戰(zhàn)。這要求企業(yè)具有高度的靈活性，同時增加了物料需求計算的復雜性和精準性要求。

信息建設不完善、不連通

閥門行業(yè)的信息化建設涉及多個環(huán)節(jié)，包括采購、生產、庫存、銷售、物流等，形成了復雜的系統(tǒng)架構。許多閥門企業(yè)的信息化系統(tǒng)規(guī)模較小，模塊相對獨立，造成信息交流不暢、數(shù)據(jù)不一致、錯誤率高。

這影響了企業(yè)對經營狀況的準確把控，進一步影響企業(yè)的經濟效益和決策效率。

2024年上半年，橙色云和浙江各地市的企業(yè)、協(xié)會，進行了多次討論、洽談，決定在部分企業(yè)進行PLM系統(tǒng)試點，并以這批企業(yè)作為樣板，幫助當?shù)亻y門行業(yè)研產降本、減錯、提效。

（具體部署戰(zhàn)略見完整報告）